亚洲色图 美腿丝袜 天顺风能(002531)2024年三季报点评：事迹阶段承压 海工订单实验

机构：民生证券亚洲色图 美腿丝袜

文爱聊天

参议员：邓永康/王一如/朱碧野/郝元斌

事件：2024 年10 月30 日，公司发布2024 年三季报，受到居品录用量下落等身分影响，2024 前三季度收场收入35.6 亿元，同比下落44.43%；归母净利润2.92 亿元，同比下落59.49%；扣非归母净利润2.95 亿元，同比下落57.7%。

单季度来看，24Q3 公司收入13.02 亿元，同比增长37.96%、环比增长7.99%；归母净利润0.76 亿元亚洲色图 美腿丝袜，同比下落46.01%、环比增长11.95%；扣非归母净利润0.61 亿元，同比下落57.43%、环比下落26.88%。

毛利率同比增长。盈利能力方面，24 年前三季度毛利率为25.29%，同比增多3.23pcts；净利率为8.18%，同比下落3.09pcts。单季度来看，24Q3 毛利率为22.77%，同比增多2.5pcts、环比下落0.76pct；净利率为5.78%，同比下落0.75pcts、环比增多0.2pcts。用度率方面，24 年前三季度期间用度率为15.58%，同比增多7.25pcts。

缔结FSO 成就协议扩产海工订单。2024 年10 月16 日公司公告，全资子公司南通长风新动力装备与OceanSTARMarine&Offshore Investment Pte.Ltd.缔结了《浮式储卸油船（FSO）EPC 成就协议》，面目总金额为4500 万好意思元，子公司将提供浮式储卸油船用于东南亚水域离岸面目标油气田拓荒，成就周期瞻望22 个月。这次协议的缔结有望运行公司在海工业务进一步的迈向多元化海洋工程鸿沟，同期收场订单补充和产能平滑。

投资提议：咱们瞻望公司2024-2026 年收场营收58.8/102.8/133.7 亿元，归母净利润永诀为4.8/14.2/19.3 亿元，现价对应PE 为34/11/8X，斟酌公司海工全国布局稳步推动、在手订单实足，保管“推选”评级。

风险辅导：计谋不足预期，行业需求不足预期等。

【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点亚洲色图 美腿丝袜，与和讯网无关。和讯网站对文中陈诉、不雅点判断保执中立，分歧所包含本色的准确性、可靠性或齐备性提供任何昭示或表现的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一皆包袱。邮箱：news_center@staff.hexun.com